【廣州財務公司】論金融公司的資金池管理

現金池也稱為現金池。最早的基金管理模式是由跨國公司的金融公司和國際銀行聯合開發的,目的是統一分配集團的全球基金,并盡量減少集團的凈頭寸。如今,資本池的實踐不***于跨國企業和金融公司。大型集團企業甚至分支機構和層次較多的企業開始以不同的形式建立自己的資金池。在資金池的具體實施模式上,本文主要介紹了財務公司現金管理中建立的資金池管理模式。

一般資金池管理業務包括成員企業資金下撥、成員企業間委托借貸、內部資金定價(包括成員企業日間透支、成員企業對集團總部的存貸款利息)、財務資金池管理公司。當然,具體來說,金融公司的資金池涉及到許多比其他商業模式更復雜的方面。

一是會計制度的管理。無論是資金的收付,還是資金的收支,無論是財務公司總部的資金占用,還是成員公司日間資金透支利息的計算,都是以賬戶為基礎的。這里的賬戶是指結算賬戶,即轉賬收付款賬戶,而不是簡單存取款的儲蓄賬戶。從存款產品來看,有很多類型的賬戶,如活期、定期、協議、通知、專戶、定期組合等,與銀行的賬戶體系差別不大。鑒于現有的政策,金融公司不包括在中國人民銀行的支付清算系統中,金融公司的資金籌集和支付必須依靠銀行(這是非常重要的,并且對金融公司的業務產生影響,尤其是和解部分太過深奧)。雖然金融公司本身是非銀漢金融機構,但其角色實際上是企業集團的“內部銀行”。為了方便資金的籌集,發揮資金的籌集和管理作用,降低集團成員的融資成本,財務公司在企業集團內部建立了自己的內部賬戶體系。這樣一來,問題就大了。原來,外部銀行賬戶體系可以從層級、數量、權限、關聯等方面加以區分,除了內部賬戶和“虛擬”與“真實”的概念外,整體問題變得復雜得多。因此,對于金融公司的賬戶管理,目前還沒有太多的說法。

接下來是收付管理。代收代付管理是指為集團成員單位的結算業務提供資金代收代付服務的財務公司。財務公司作為集團收付款的統一服務商,需要將成員公司的內部賬戶和外部賬戶納入管理體系,才能代表成員公司開展結算業務。結算業務是金融公司的一項重要業務,是金融公司的核心業務。今后,如果能將金融公司納入中國人民銀行的清算系統,這項業務將變得更加簡單。然而,在現有的政策環境下,結算無疑是金融公司最復雜、最重要的業務之一。

流動性管理。就資本池而言,流動性管理(廣義上是現金管理的一部分)比廣義上的資金收付(或結算)簡單。主要針對企業集團成員單位的資金管理,不涉及對外收支。流動性管理通常有以下解決方案:

財務公司總部的母賬戶為***賬戶(一級賬戶)。金融公司的分支機構和各企業集團的分支機構、子公司加入資金歸集體系。收入資金逐級上繳,支出資金逐級下撥。

實際資金池管理要點:一是資金募集時間和額度。所有下級賬戶都可以自由配置。二是支付控制。對于不同法人的子公司,可以采取委托貸款的方式籌集資金(即根據存放在子公司財務公司的資金余額,確定子公司的支出金額),以規避政策和資本風險。對于同一法人的子公司,可以采用預算定額支付的方式,將子公司的賬目量化,分為收支兩條線,便于總財務部和分公司資金的統一調度和管理。第三,內部資金定價:財務公司對所有下級賬戶的存款余額或占用上級賬戶的資金,可自行設定利率,銀行按一定期限計息分配。

金融公司總部是一個虛擬的資金池限額管理企業。其他分支機構和子公司依次加入虛擬資本池產品。所有賬戶都會從外部改變資本,而內部沒有資本流動。對于成員單位賬戶,虛擬資金池具有“日初下撥、日終收款、日內透支、日終補足”的特點,成員單位可以查詢賬戶余額。對于成員單位余額查詢,財務單位對系統的一般要求是:一是過濾成員單位報表中的已領用和已分配數據;二是在過濾數據的基礎上幫助成員單位計算利息。重要的是,并非每一個銀行系統都具有這一功能。

存款利息可以通過兩種方式計算:一是銀行對資金池的存款資金進行合并計息,利息計入金融公司總部賬戶,下屬成員公司的存款利息由金融總部向下分配。其次,銀行對個人會員單位的存款賬戶逐一計息。

支付控制:首先,會員公司可以直接根據自己的存款余額進行支付;其次,通過設置一定的透支限額,會員公司除了可以享受自己賬戶的余額外,還可以享受基金池中的資金。

與實際的基金池管理相比,虛擬基金池管理的優勢明顯。它可以避免大量復雜的數據處理,合理地募集上市公司的資金(由于證券交易所的一些規定,企業集團募集上市公司資金還存在很多麻煩),使基金管理人能夠專注于資金的運作,而不是資金的轉撥等

財務公司總部為普通資金池限額管理企業,其他成員單位陸續加入普通資金池產品。資金池中的資金除了自身的余額外,還可以通過設置內部透支限額來使用。當池中結算賬戶余額不足以支付透支時,透支將自動從余額賬戶中劃出,按設定的充值規則在日終時補足透支,然后次日將透支資金退回富余賬戶。對于所有結算賬戶存款,銀行可提供兩種計息方式:一是銀行對資金池存款資金進行合并計息,成員單位的存款利息由額度管理企業分配;二是,銀行對會員單位結算賬戶余額逐筆計息。